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Español (Scroll down for English):

Recientemente una colega habló con un grupo de estudiantes universitarios.  El tema de conversación era la importancia de una solución de moneda digital para los que no tienen acceso a servicios bancarios.  Después de haber detallado una solución de efectivo digital, uno de los estudiantes expresó confusión.  El quería entender porque esta forma de moneda era importante cuando con facilidad el podría usar su tarjeta de débito prácticamente para cualquier transacción, y ganar puntos de recompensa en el proceso…

Escritas en una de las paredes de nuestra oficina se encuentran las siguientes frases:

“5 miles de millones de personas tienen acceso a un teléfono celular
3 miles de millones de personas tienen acceso a agua potable
2 mil de millones de personas no tienen acceso a una cuenta de cheques básica”

Inconscientemente, este estudiante universitario manifestó crudamente la gran falta de conciencia entre el privilegio de los que tienen acceso a servicios bancarios y aquellos que no (los más de 2 miles de millones de  personas que fueron mencionados anteriormente).  De hecho, pocos americanos piensan en aquellas personas que no tienen acceso a servicios bancarios en el mundo, probablemente por que la mayoría de los americanos tienen cuentas bancarias (92.3%), sin embargo 20% de la población estadounidense son de bajos recursos, lo cual significa que usan servicios fuera del sistema bancario tradicional tal como servicios de cambio de cheques, usureros, y casas de empeños.  (https://www.fdic.gov/householdsurvey/)

En la siguiente sección vamos a explorar desventajas que se sufren por personas que no tienen acceso a servicios bancarios:

  1. Como guardas tu dinero? La respuesta obvia es guardarlo en efectivo, será?  En los Estados Unidos guardar el dinero en efectivo no era tan mala idea en el 2008, solamente perderías .1% de tu dinero a inflación, a cambio, en el 2007 hubieras perdido 4.1% de tu efectivo a inflación.  En otros países las tasas de inflación han sido mucho peor. Por ejemplo, Argentina sufrió una inflación del 41% en el 2002, el valor de la moneda estaba cambiando tan rápido que vendedores caminaban los  pasillos para cambiar los precios continuamente durante el día.  Tener cuenta bancaria significa tener acceso a instrumentos financieros donde se puede producir un retorno y en algunos casos conseguir monedas nacionales mas estables. Un ejemplo sería la cobertura contra el riesgo de inflación (desafortunadamente esta opción no existió para los Argentinos durante ese periodo).
  2. Si no participas en el sistema bancario y te quedas sin dinero que haces en el caso de una emergencia? Tal vez alguien te puede dar un préstamo, pero el sistema bancario esta al marco de referencia para el crédito.  Tener poco crédito o ningún crédito puede significar un camino difícil al querer obtener un préstamo. A menudo la única opción seria tomar un préstamo de un prestamista predatorio quien pueda imponer términos injustos o abusivos contra el préstamo.  El no tener crédito también significa no tener acceso a tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles, ni préstamos para automóviles – muchos de los elementos fundamentales para la prosperidad económica tradicional no están disponibles para los que no tienen acceso a servicios bancarios.
  3. Crees que los mejores precios se encuentran localmente? Espero que en tu mente pensaste que “no”.  Los que no tienen acceso a servicios bancarios no hacen compras por la internet.  Las necesidades básicas cuestan mas para estas personas porque tienen que comprar exclusivamente de tiendas minoristas localizadas en los vecindarios y estas tiendas representan mas gastos generales a comparación de sus competidores virtuales.
  4. Crees que las oportunidades  para el empleo son iguales para las personas que no tienen acceso a servicios bancarios? Hablemos de la situación en Afganistán.  Frecuentemente mujeres en ese país no son animadas a participar entre los empleados, sus hermanos o padres; a menudo toman su dinero (si lo tienen) y no pueden participar en el sistema bancario local. Afortunadamente, para personas que se encuentran afectadas por esta situación, tienen la opción de monedas digitales que permiten a estas mujeres del Afganistán trabajar, ganar dinero, comprar, y esencialmente participar en servicios bancarios.  Estas mujeres han comenzado formar parte de la economía global donde el clima social local usualmente las desaniman a participar en la economía local. Todo esto es posible a causa de un sistema bancario.  (https://news.bitcoin.com/code-inspire-connecting-afghan-women-global-economy/)

Ahora, agrandemos nuestro entendimiento de inclusión financiera.  Para esto necesitamos pensar mas grande que el confinamiento de líneas geográficas.  Necesitamos preguntarnos como sería ser parte de los 6 mil millones en vez de ser el 1 mil millón.  Necesitamos hacer que la gente hable de como podemos aumentar la habilidad de que el mundo pueda tramitar libremente y usar la tecnología que esta mejorando rápidamente.  La meta del Instituto de ParityPay es elevar la conciencia del mundo para aquellos que no tienen acceso a servicios bancarios y permitir un foro para la educación y activación.

@pproctor70

 

ENGLISH:

Recently a colleague of mine spoke to a group of college students.  The topic of conversation was the importance of a digital currency solution for the unbanked.  After describing a fairly comprehensive digital cash solution, one of the students expressed confusion around why something like this was important saying that he could easily use his debit card for virtually any transaction, and earn points in the process…

Written on one of our office walls are the following phrases:

“5b people have access to a cell phone
3b people have access to potable water
2b people don’t have access to basic checking”

Unwittingly, this graduate student starkly manifested the shocking lack of awareness between the privileged banked and the world’s unbanked (the other 2 billion people mentioned above).  Many Americans don’t think much about the World’s unbanked, probably because the great majority are banked (92.3%), although surprisingly 20% of the U.S. population are underbanked, meaning that they often use services outside of the traditional banking system such as check cashing services, loan sharks, and pawn brokers.  (https://www.fdic.gov/householdsurvey/)

Let’s elaborate on the disadvantages of being among the unbanked:

  1. How do you save money?  The obvious answer is to hold the money in cash, right?  In the U.S. holding cash in 2008 wasn’t terrible, you would only lose .1% of your money to inflation, but in 2007 you would have lost 4.1% of your cash to inflation.  In other countries inflation rates have shown to be much worse, Argentina saw 41% inflation in 2002, the value of the currency was changing so fast that retailers would walk the aisles and change the prices of goods continuously throughout the day.  Being banked means that you have access to financial instruments where you can produce a return on your cash and in some cases hold more stable currencies to hedge against inflation risk (unfortunately this wasn’t an option for Argentineans during this period).
  2. If you are unbanked and you run out of cash what do you do in an emergency?  You might be able to take a loan from someone, but the banking system is the framework for credit.  Little to no credit means getting a loan can be challenging and often the only option is to take a loan from a predatory lender imposing unfair or abusive loan terms.  No credit also means, no credit cards, no student loans, no car loans, many of the foundational elements for traditional economic prosperity don’t exist for the unbanked.
  3. Are the best prices local?  I hope your mind just resounded with a “no.”  The unbanked don’t shop online.  They can’t shop online.  Basic necessities cost more for the unbanked because they must purchase exclusively from brick and mortar retail locations with greater overhead than their virtual competitors.
  4. Are there equal opportunities for employment for the unbanked?  Let’s talk about Afghanistan.  Women in Afghanistan are discouraged from participating in the workforce, their brothers and fathers often take their money if they have any, and they can’t participate in the local banking system.  This all being said, digital currencies are allowing Afghanistan women to work, get paid, make purchases, and essentially become banked.  These women are becoming a part of the global economy where the local social climate discourages them from participating in the local economy.  This is made possible through a system of banking.  (https://news.bitcoin.com/code-inspire-connecting-afghan-women-global-economy/)

We want to broaden our understanding of financial inclusion.  We all need to think bigger than the confinement of geographic lines.  We need to ask ourselves the question of what it would be like to be part of the 6b rather than the 1b.  We need to get people talking about how we can increase the World’s ability to transact freely and leverage the rapidly improving technological landscape.  Our goal at the ParityPay Institute is to raise awareness of the World’s unbanked and allow people a forum for education and activation.

@pproctor70

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