Una Menta para la Correcta Gestión de Dinero

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Hace años me ofrecí para enseñar educación financiera en la Escuela Primaria John Muir en Glendale, CA. En el momento en que trabajé para uno de los bancos más grandes del mundo, se me consideró una autoridad en estos asuntos. Mis compañeros voluntarios y yo fuimos asignados a una clase de cuarto grado. Hablamos de ahorro, crédito, y principios generales del comercio. Parte de la conversación se centró en la financiación de automóviles. Les pedimos a los estudiantes que dijeran la marca y el modelo del coche de sus padres. Uno de los estudiantes levantó la mano y dijo que su madre conducía un Range Rover de Land Rover. Si bien un Range Rover probablemente no es el coche de la persona promedio, pero, nos dio la oportunidad de ilustrar un ejemplo del costo de financiamiento de un coche de lujo.

Informamos a los estudiantes que el plazo promedio para un préstamo de un coche era de 5 años o 60 meses de pagos. Pedimos a los estudiantes que adivinaran cuánto costaría un Range Rover y cuánto tendrían que pagar por mes para financiar la compra del automóvil. Primero hablamos del costo del vehículo. Recibimos una amplia gama de respuestas. Algunos niños hicieron conjeturas en cientos de dólares, mientras que otros creyeron que eran miles. Algunos niños adivinaron en decenas de decenas de miles, pero ningún niño estuvo cerca del precio real. En ese momento el Range Rover costaba alrededor de $90,000 y, sin embargo, la estimación más cercana fue de $30,000.

Una vez que establecimos el precio, pedimos a los niños que hicieran una suposición de cuánto tendrían que pagar por mes para financiar los $90,000. La buena noticia fue que ya habíamos dado a los niños algunas nociones de matemáticas básicas y sabían que tenían que dividir  los $90,000 dólares entre 60 períodos de pago. Algunos niños aventuraron la suposición de $1500 con incredulidad. No podían creer que un coche costara $1500 por mes durante 5 años. Cuando se enteraron de que pagarían aproximadamente $157 de interés por mes (basándose en una tasa de interés del 4%), se sorprendieron. El siguiente ejercicio consistió en calcular el total de los pagos. $1657 x 60 = $99,420. Casi 10,000 dólares solamente en intereses. Un niño bromeó que era por eso que todos los banqueros podían permitirse el lujo de llevar trajes tan agradables. Cuando el tiempo de voluntariado asignado había expirado, los voluntarios salieron del aula discutiendo la desconexión entre la percepción de los niños sobre el costo de propiedad y el costo real de propiedad.

Años más tarde, como padre, reflexiono sobre mi responsabilidad de educar a mis hijos y ayudarles a desarrollar una mente para saber administrar el dinero. Una de las maneras más interesantes de ayudar a educar a los niños en el comercio general vino de algo que leí. El concepto básico es que el comercio surge al intercambiar algo de valor por algo más de valor. La mayoría de los niños parecen tener una fuerte afinidad con la televisión, los videojuegos o Internet. Llamemos a estas actividades tiempo de pantalla. El tiempo de pantalla es algo que los niños quieren, ¿Qué valor tiene el niño que se pueda intercambiar por tiempo de pantalla? Podemos usar fichas, boletos, fichas de póquer, o cualquier otro artículo del cual controlemos el suministro. La idea es atribuir valor a algo que no tiene valor intrínseco. Al principio de cada semana distribuimos 6 fichas valoradas en 30 minutos de tiempo de pantalla cada una. Los niños pueden canjear estos tokens en cualquier punto de la semana durante 30 minutos de tiempo en la pantalla. También pueden ganar un token adicional por cada 30 minutos de lectura que hacen esa semana. Al final de cada semana, si tienen algún símbolo no utilizado, pueden cambiarlo por $1 cada uno.

Aquí están algunas de las lecciones que podemos enseñar a nuestros niños al adherirse a un ejercicio de este tipo:

  1. El dinero tiene valor porque lo damos valor. El símbolo es sólo una pieza circular de metal a menos que pueda cambiarlo por algo más de valor; Similarmente, un dólar es apenas un pedazo de papel de algodón a menos que usted pueda cambiarlo para algo más de valor. Vea mi post sobre el valor del dinero.
  2. Hay un valor relativo de bienes basado en preferencias. Uno de los niños puede cambiar sus fichas de manera consistente por tiempo de pantalla y después de agotarlas, leer y ganar más fichas por tiempo de pantalla. Otro niño puede elegir no cambiar nunca las fichas por tiempo de pantalla, sino más bien, consistentemente, redimir las fichas por dinero real (moneda fiduciaria) al final de cada semana. Podemos ser creativos y mostrar el valor relativo de los bienes en nuestra “mini economía doméstica” expresada como proporciones. Es decir. Bobby recibió 6 fichas al principio de la semana, ganó 6 fichas leyendo 3 horas, redimió 2 fichas por 1 hora de tiempo de pantalla y redimió 10 fichas por $10 al final de la semana. Es 3 veces más probable que Bobby lea a que obtenga tiempo de pantalla (3/1) y 5 veces más probable que desee fichas de comercio de dinero que tiempo de pantalla (5/1).
  3. ¿Los niños crean negocios secundarios? No es raro que un niño se ofrezca a comerciar un animal de peluche u otro juguete para fichas. Esto amplía la “mini economía doméstica” y puede compararse con la creación de nuevos bienes o servicios que se pueden intercambiar por valor en la economía en general.
  4. Si un niño lucha con la lectura pero le encanta ver la televisión, esta es una gran oportunidad para hablar sobre el valor del trabajo duro. La lectura puede ser difícil, pero dirigir el esfuerzo para completar la tarea trae la recompensa de tiempo adicional en la pantalla. En el “mundo real” comerciamos nuestro tiempo y esfuerzos por dinero cuando estamos empleados.
  5. Podemos discutir el valor de nuestro tiempo. En este ejercicio, cada lectura de 30 minutos de duración tiene el valor de un token, un token se puede canjear por $1, 1 hora de lectura vale $2. ¿Cómo puede el niño aumentar el valor de su tiempo? Los padres pueden ofrecer $3 por hora para limpiar la maleza del jardín, o limpiar la cocina. Podemos mostrarle al niño que las diferentes tareas valen más para las personas en la “mini economía doméstica”, como el tiempo de un médico es típicamente más valioso que el tiempo de un conserje, porque la gente está dispuesta a pagar más por el tiempo del médico que el tiempo del portero en la economía en general.

Si llevamos este ejercicio al siguiente nivel, vemos en que este mismo sistema está fundando en el banco y ofrece interés por los fondos mantenidos en el banco (por ejemplo $1 por mes por mantener  $10 en el banco). También podemos permitir que los niños tomen prestadas las fichas a crédito con el interés requerido en el reembolso (por ejemplo  $.25 por semana para préstamos $5).

Debemos reunirnos con el niño en sus metas a corto y largo plazo con el dinero. Un objetivo a corto plazo podría ser el ahorro para un juguete y la planificación para comprarlo. Si el juguete cuesta $30 y el niño en promedio canjea fichas por  $3 por semana, explique que a este ritmo le tomará 10 semanas ahorrar lo suficiente para el juguete. Pregunte si el niño se siente cómodo con ese período de tiempo. Si quiere el juguete más pronto, ayúdele a elaborar un plan para poder ganar más dólares por semana y acortar el plazo. Recuerde al niño durante la semana acerca de su plan y ayúdelo a tener la disciplina necesaria para seguirlo. Los objetivos a largo plazo pueden ser dejar de lado el dinero para un evento significativo como viajes o actividades educativas.

En este ejercicio encontramos que los niños leerán más, cambiarán fichas más a menudo por dinero que por tiempo de pantalla, y generalmente tendrán una buena experiencia con el ejercicio.

Esta es una gran manera de comenzar el diálogo de alfabetización financiera. Una vez que el niño entienda las premisas básicas del comercio, hable con ellas sobre las facturas mensuales de los hogares, el costo de los bienes, los impuestos, etc … Debemos dar a nuestros niños una mayor visibilidad de las cuestiones financieras mientras son jóvenes para que cuando sean mayores estén equipados para tomar decisiones financieras sólidas.

Paul Proctor

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Money Management Mind

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Years ago I volunteered to teach financial education at John Muir Elementary School in Glendale, CA.  At the time I worked for one of the world’s largest banks and as such was considered an authority on such matters.  My fellow volunteers and I were assigned to a class of fourth graders.  We talked about saving, credit, and general principles of commerce.  Part of the conversation was centered around financing cars.  We asked the students to volunteer the make and model of their parent’s car.  One of the students raised their hand and, when called on, said that their mother drove a Land Rover Range Rover.  While a Range Rover is probably not the average person’s car, it did give us an opportunity to illustrate an example of the financing cost of a luxury car.

We informed the students that the average term for a car loan was 5 years or 60 months of payments.  We asked the students to guess how much a Range Rover cost and how much they would have to pay per month to finance the purchase of the automobile.  First we talked about the cost of the vehicle.  We received the gamut of answers.  Some kids made guesses in hundreds of dollars, while others guessed in the thousands.  A few kids guessed in the low tens of thousands, but not one child was remotely close to the actual price.  At the time the Range Rover cost about $90,000 and the closest guess was $30,000.

Once we established the price we asked the kids to venture a guess on how much they would have to pay per month to finance $90,000.  The good news was that we had already given the kids some of the basic math, they knew that they had to divide $90,000 by 60 payment periods.  A few kids ventured the guess of $1500 incredulously.  They couldn’t believe that a car would cost $1500 per month for 5 years.  When they learned that they would pay roughly an additional $157 per month in interest they were shocked (based on a 4% interest rate).  The next exercise was to total the payments.  $1657 x 60 = $99,420. Almost $10,000 in interest alone.  One kid joked that this was why all of the bankers in the room could afford to wear such nice suits.  When the allotted volunteer time had expired the volunteers left the classroom discussing the disconnect between the children’s perception of the cost of ownership and the actual cost of ownership.

Years later, as a parent, I reflect on my responsibility to educate my children and to help them to develop a money management mind.  One of the more interesting ways to help educate children on general commerce came from something that I read. The basic concept being that commerce is exchanging something of value for something else of value.  Most kids seem to have a strong affinity to watching TV, playing video games, or being on the internet.  Let’s call these activities screen time. Screen time is something the children want, what do they have of value that can be exchanged for screen time?  We can use tokens, tickets, poker chips, or really any other item of which we control the supply. The idea being to ascribe value to something that doesn’t otherwise have intrinsic value. At the beginning of each week we distribute 6 tokens valued at 30 minutes of screen time each.  The children can redeem these tokens at any point through the week for 30 minutes of screen time.  They can also earn an additional token for each 30 minutes of reading that they do that week .  At the end of each week, if they have any un-used tokens they can trade them in for $1 each.

Here are some of the lessons that we can teach our children by adhering to such an exercise:

  1. Money has value because we give it value.  The token is just a circular piece of metal unless you can exchange it for something else of value; similarly, a dollar is just a piece of cotton paper unless you can exchange it for something else of value.  See my post about the value of money.
  2. There is relative value of goods based on preferences.  One of the children may consistently redeem their tokens for screen time and after depletion scramble to read and earn more tokens for screen time.  Another child may never redeem the tokens for screen time but rather consistently redeem the tokens for real money (fiat currency) at the end of each week.  We can get creative and show the relative value of the goods in our “mini home economy” expressed as ratios.  I.e. Bobby received 6 tokens at the beginning of the week, earned 6 tokens by reading 3 hours, redeemed 2 tokens for 1 hour of screen time, and redeemed 10 tokens for $10 at the end of the week.  Bobby is 3x more likely to read than to get screen time (3/1) and 5x more likely to trade tokens for money than screen time (5/1).
  3. Do the children create side businesses?  It is not uncommon for a child to offer to trade a stuffed animal or another toy for tokens.  This expands the “mini home economy” and can be likened to creating new goods or services that can be exchanged for value in the broader economy.
  4. If a child struggles with reading but loves watching TV, this is a great opportunity to talk about the value of hard work.  Reading can be hard, but directing effort to completing the task brings the reward of additional screen time.  In the “real world” we trade our time and efforts for money when we are employed.
  5. We can discuss the value of our time.  In this exercise, each 30 minutes spent reading has the value of one token, one token can be redeemed for $1, 1 hour of reading is worth $2.  How can the child increase the value of their time?  Offer $3 per hour to weed the garden, or clean the kitchen.  We can show the child that different tasks are worth more to people in the “mini home economy” much like a doctor’s time is typically more valuable than a janitor’s time, because people are willing to pay more for the doctor’s time than the janitor’s time in the broader economy.

Taking this exercise to the next level is founding the bank of the parenting regime and offering interest for funds held in the bank (e.g. $1 per month for holding $10 in the bank). We can also allow the kids to borrow tokens on credit with interest required on repayment (e.g. $.25 per week for borrowing $5).

We should meet with the child on their short and long term goals with money.  A short term goal might be saving for a toy and planning for this.  If the toy costs $30 and the child on average redeems tokens for $3 per week, explain that at this rate it will take 10 weeks to save enough for the toy.  Ask if the child is comfortable with that time frame.  If they want the toy sooner, help them to craft a plan to be able to earn more per week and shorten the time frame.  Remind the child through the week about their plan and help them to have the discipline to stick to it.  Long term goals might be setting aside money for a significant event like travel or educational pursuits.

In this exercise we typically find that the kids will read more, redeem tokens more often for money than for screen time, and generally have a good experience with the exercise.

This is a great way to get the financial literacy dialogue started.  Once the child understands the basic premises of commerce, talk with them about the monthly household bills, cost of goods, taxes, etc…  We should give our children greater visibility to financial matters while they are young so that when they branch out on their own they are equipped to make sound financial decisions.

Paul Proctor