Reflexionando Sobre las Ideas Para la Inclusión Financiera

Other Half

En 1890 Jacob Riis publicó “¿Cómo Vive la Otra Mitad?”, una denuncia de las viviendas terribles de Nueva York que conducen a un movimiento de reforma de la vivienda significativa. Recientemente concluí la lectura de un libro titulado, “Cómo la Otra Mitad Usan los Bancos” por @MehrsaBaradaran una acusación del sistema bancario de los EE.UU. que excluye de los servicios financieros tradicionales a una parte significativa de la población de EE.UU. Exención completa, la autora es una amiga de mis hermanas, pero que fue nominada a un premio Pulitzer, así que no estoy simplemente haciendo referencia al libro para el engrandecimiento de una amiga de la familia (francamente, no estoy seguro de que la haya conocido). El libro trata sobre la inclusión financiera. En los Estados Unidos casi el 28% de la población no tiene acceso a servicios bancarios. Eso significa que hay personas que no participan en el sistema financiero en absoluto, que operan exclusivamente en efectivo, y participan en productos financieros no tradicionales, tales como servicios de cobro de cheques, usureros, y casas de empeño. “La respuesta a la pregunta implícita contenida en el título [de Baradaran], ‘Cómo la Otra Mitad Usan los Bancos,’ es simple: La ‘otra mitad’ casi no usan los bancos.” (Nancy Folbre, NYT)

Podríamos sumergirnos en detalle en la forma en que hemos conseguido dejar que esto ocurra en los EE.UU., pero basta con decir que la desregulación de la industria bancaria permitió a los bancos ignorar potenciales clientes bancarios que no producirían beneficios para el banco. Si usted se pone su sombrero de hombre de negocios, usted puede pensar que esto tiene sentido; los clientes que no tienen el dinero, por lo general, no son fundamentales para un negocio sostenible. Así que, ¿por qué un banco vería a los clientes de manera diferente? En esto radica el problema. Baradaran sostiene que el banco y el país son inseparables. Esto fue particularmente evidente en la crisis financiera de 2008 en la que el Gobierno Federal de Estados Unidos ha comprometido 16.8 billones de dólares para el alivio a raíz de los defectos de la hipoteca de masas e instrumentos financieros vinculados a las hipotecas. Claramente, el gobierno tiene interés en asegurarse de que el sistema bancario no falle.

Como consecuencia de la crisis, se ha producido un aumento significativo en la regulación bancaria. La pregunta es: ¿el apoyo del gobierno y la regulación de los bancos más grandes de la nación están diseñados para servir a los mejores intereses de la gente de nuestro país? ¿Con este nivel de apoyo podrían los políticos insistir que crean productos que satisfagan las necesidades de nuestros países sub-bancarizados y no bancarizados?

Curiosamente, desde hace algún tiempo hubo un sistema de banca alternativa (para los estándares de hoy en día) que asistió a este segmento de la población; y funcionó bastante bien. La Banca Postal existió en los EE.UU. entre 1871 y 1966. Lo ha adivinado, su oficina de correos local se duplicó como un banco. La banca Postal podría muy bien ser una solución para los países sub-bancarizados y no bancarizados. “… La oficina de correos del inspector general, una pequeña rama reguladora de la oficina de correos, emitió un informe de Libro Blanco en enero de 2014 que propone la” banca postal para el presente. Sin embargo, “… el director general de correos no ha apoyado públicamente la propuesta y ningún comité del Congreso ha considerado seriamente la banca postal.” (Baradaran) Pensando únicamente desde un punto de vista comercial, con una empresa pública / privada conjunta, la infraestructura de la oficina de correos existente podría proporcionar una oportunidad significativa para ofrecer productos ajustados de mercado adecuados para los países sub-bancarizados y no bancarizados. Menciono esto porque si las personas adecuadas piensan en la solución de este problema, incluso si este post es sólo algo que despierta más investigación, una solución significa mejoras significativas en la calidad de vida de casi 90 millones de estadounidenses.

Voy a hacer una transición seria aquí. El libro me hizo pensar acerca de los préstamos de día de pago.

Las ideas son en el éter y pueden tirar de ellas hacia abajo y hacer algo con ellas o esperar hasta que alguien más lo haga. Voy a reclamar tirando de éste hacia abajo (aunque puede que no sea el primero) y lo pongo ahí en el ciberespacio para los pensadores y ejecutores del mundo.

El aprendizaje automático es una gran parte de la dirección de empresas de base tecnológica en el presente. El aprendizaje automático se refiere a un sub-campo de la informática que estudia el reconocimiento de patrones y aprendizaje computacional en la inteligencia artificial. Traducción: el ordenador aprende cosas sobre ti sin que nadie intuya específicamente que lo hace. Un ejemplo podría ser que usted está haciendo compras en Amazon y compra un par de zapatos para correr. Amazon ofrece una lista de productos que otros compraron para este mismo par de zapatos para correr. Vea abajo:

Amazon

Esta lista es personalizada por lo algoritmo de aprendizaje automático que Amazon sabe de usted. Estas sugerencias a menudo hacen que compre más. Amazon aprovecha el aprendizaje de datos y la máquina para hacer su experiencia de compra más eficiente y agradable.

Piense acerca de los préstamos del día de pago en el contexto de aprendizaje automático. Los préstamos de día de pago, ya que existen hoy en día son depredadores por casi cualquier medida sensata. Las tasas de interés pueden ser de hasta un 1900% por año. Lo que sí ha creado un algoritmo de aprendizaje automático que evaluó el riesgo de impago de los préstamos de día de pago.  Se puede usar un puntaje FICO como línea de base y construir en la parte superior de esta (pero me imagino que las puntuaciones FICO pobres son bastante comunes entre los países sub-bancarizados y no bancarizados, se podrían añadir los factores que FICO utiliza en su algoritmo). Los factores que podrían incluirse en el algoritmo de aprendizaje automático podrían ser:

  1. estabilidad laboral
  2. estado civil / familia
  3. nivel de educación
  4. Información de navegación
  5. medición de la eficiencia de pulsaciones de teclas

Incluso se puede crear un algoritmo que mida la razón de que el cliente potencial para el préstamo para ayudar a evaluar el riesgo. Esta lista no es de ningún modo exhaustiva, pero es de esperar que sirva para ilustrar el proceso de pensamiento.

Para el registro, las empresas están trabajando en lo anterior en este momento. Esto no es nuevo pensamiento.

Tal vez el modelo de negocio es nuevo: Su cliente se registra en línea y proporciona toda la información anterior durante el proceso de aplicación. Usted como dueño del negocio tiene relaciones contractuales con las redes ATM (cajero automático) para la integración de su producto. En otras palabras, si usted aprueba a un cliente para un préstamo de día de pago (tal vez desde su teléfono móvil) puede ir al cajero automático más cercano para recuperar su préstamo utilizando un código de 16 dígitos una vez aprobado. Eliminando la necesidad de ladrillo y mortero de lugares de préstamo de día de pago reduce significativamente los gastos operativos.

Ahora, por el bien social, cada vez que el cliente paga su préstamo, como las cuentas de préstamos posteriores acordadas para el pago previo de un préstamo. El perfil de riesgo y mejora como un negocio que puede hacer un préstamo a este mismo cliente con una mayor confianza de que será pagado. El préstamo de día de pago típico comienza en casi un 400% al año, pero empleando un algoritmo eficiente de gestión de riesgos de una empresa, puede ser capaz de reducir esta tasa a la mitad en el segundo préstamo, tal vez para un cuarto en el 5º préstamo, y así sucesivamente. Esto le permite a una persona en una situación difícil salir de problemas sin tener que ahogarse perpetuamente en deuda con los prestamistas de día de pago.

Allí lo tiene brevemente.

¿Qué opina sobre esta idea de negocio? ¿Qué opina sobre la banca postal? Deje un comentario más abajo.

@ pproctor70

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Musing About Ideas for Financial Inclusion

Other Half

In 1890 Jacob Riis published “How the Other Half Lives,” an indictment of the horrific tenements of New York that lead to a significant housing reform movement.  I recently concluded the reading of a book titled, “How the Other Half Banks” by @MehrsaBaradaran an indictment of the U.S. banking system excluding a significant portion of the U.S. population from traditional financial services.  Full disclaimer, the author is a friend of my sisters but she was nominated for a Pulitzer Prize so I am not just referencing the book for the aggrandizement of a family friend (frankly, I am not sure I have ever met her).  The book is about financial inclusion.  In the United States almost 28% of the population is unbanked or underbanked. Unbanked meaning that a person doesn’t participate in the financial system at all, operating solely in cash, and underbanked meaning the person participates in non-traditional financial products such as check cashing services, loan sharks, and pawn brokers.  “The answer to the implicit question contained in [Baradaran’s] title, ‘How the Other Half Banks,’ is simple: The ‘other half’ hardly banks at all.” (Nancy Folbre, NYT)

We could dive into significant detail on how we have managed to let this happen in the U.S., but suffice it to say that de-regulation of the banking industry allowed banks to ignore potential banking customers that would not produce profits for the bank.  If you put your businessperson’s hat on, you may think that this makes sense; customers that don’t make money typically aren’t foundational to a sustainable business.  So, why should a bank see customers any differently?  Herein lies the rub.  Baradaran argues that bank and country are inseparable.  This was made particularly evident in the 2008 financial crisis wherein the U.S. Federal Government committed $16.8 trillion to relief in the wake of mass mortgage defaults and financial instruments tied to mortgages going toxic with gargantuan piles of money doled out to the biggest banks to prop them up.  Clearly, the government has an interest in making sure that the banking system doesn’t fail.

In wake of the crisis there has been a significant increase in bank regulation.  The question becomes, is the government support and regulation of the nations largest banks designed to serve the best interests of our nations people?  With this level of support could not policy makers insist on the creation of products that meet the needs of our nations underbanked and unbanked?

Interestingly, for some time there was an alternative banking system (by today’s standards) that assisted this segment of the population; and it functioned quite well. Postal banking existed in the U.S. from 1871 to 1966.  You guessed it, your local post office doubled as a bank.  Postal banking very well could be a solution for the underbanked and unbanked.  “…the post office inspector general’s office, a small regulatory branch of the post office, issued a White Paper report in January 2014 proposing” postal banking for the present.  But “…the postmaster general has not publicly supported the proposal and no congressional committee has seriously considered postal banking.” (Baradaran)  Thinking purely from a business perspective, with a public/private joint venture, the existing post office infrastructure could provide a significant opportunity to offer right market fit products for the underbanked and unbanked.  I mention this because if the right people get thinking about solving this problem, even if this post is just something that sparks further research, a solution means significant improvements to quality of life for almost 90 million Americans.

I’m going to make a serious transition here.  The book got me thinking about payday loans.

Ideas are in the ether and we can pull them down and do something with them or wait until someone else does.  I’m going to claim pulling this one down (although I may not be the first) and put it out there into cyberspace for the thinkers and executioners of the world.

Machine learning is a huge part of the direction of technology based businesses at the present.  Machine learning refers to a subfield of computer science that studies pattern recognition and computational learning in artificial intelligence.  Translation:  your computer learns things about you without anyone specifically instructing it to do so.  An example would be that you are shopping on Amazon and you shop for a pair of running shoes.  Amazon delivers up a list of products that were shopped for by others who shopped for this same pair of running shoes.  See below:

Amazon

This list is customized by what Amazon’s machine learning algorithm knows about you. These suggestions often get you to buy more.  Amazon leverages data and machine learning to make your shopping experience more efficient and pleasant.

Think about payday loans in the context of machine learning.  Payday loans as they exist today are predatory by almost any sane measure.  Interest rates can be up to 1900% per year.  What if you created a machine learning algorithm that assessed risk of default on payday loans?  You could use a FICO score as a baseline and build on top of this (but I would imagine that poor FICO scores are fairly common among the underbanked and unbanked, this being said, you could add the factors that FICO uses into your algorithm). Factors that could be included in the machine learning algorithm could be:

  • job stability
  • marital/family status
  • level of education
  • browsing history information
  • keystroke efficiency measurement

You could even create an algorithm that measured the potential client’s reason for the loan to help evaluate risk.  This list is by no means exhaustive but hopefully it serves to illustrate the thought process.

For the record, companies are working on the above right now.  This is not new thinking.

Perhaps the business model is new:  Your client registers online and provides all of the above information during the application process.  You as the business owner have contractual relationships with ATM (Automatic Teller Machine) networks for integration of your product.  In other words, if you approve a client for a payday loan (perhaps from their mobile phone) they can then go to the closest network ATM to retrieve their loan using a 16 digit code you text them upon approval.  Eliminating the need for brick and mortar payday loan locations reduces operational overhead significantly.

Now, for the social good element.  Each time a client repays their loan as agreed, any subsequent loan accounts for the previous repayment of a loan.  The risk profile improves and as a business you can make a loan to this same client with greater confidence that it will be repaid.  The typical payday loan starts at almost 400% annually, but by employing an efficient risk management algorithm a business may be able to cut this rate in half on the 2nd loan, maybe to a quarter on the 5th loan, and so on.  This allows a person in a tough situation to dig themselves out rather than perpetually be in debt to ruinous payday lenders.

There you have it in brevity.

What do you think about this business idea?  What do you think about postal banking?Leave a comment below.

@pproctor70

¿Es Blockchain Tan Grande Como Internet?

Blockchain

La mayoría de la gente ha oído hablar de bitcoin llegados a este punto. ¿Pero qué es Blockchain? Blockchain es la tecnología subyacente de bitcoin. Ahora, antes de que se ponga vidrioso, piense que ésta será una entrada del blog muy técnica, le aseguro que es importante que lea más. Blockchain puede muy bien ser la “próxima gran cosa” en la innovación empresarial.

A finales de los años noventa, las personas se entusiasmaron con internet, pero no estaba muy claro lo que iba a ser. De hecho, había muchos escépticos que no creían que sería gran cosa. Eche un vistazo a estos titulares desde finales de los noventa:

“PC” WEB “para cambiar Miles de millones de vidas (sí, claro)” Paul Krugman del New York Times

“Internet, Bah!” Clifford Stoll de la revista Newsweek

“Desde el Éter: Predicción de Internet catastrófica, colapso y Lugares a montones en 1996” Bob Metcalf de InfoWorld

Todos sabemos cómo terminó eso.

Piense en Blockchain como la tecnología que permite el mantenimiento de registros prácticamente infalibles. Nuestra economía requiere confianza para operar. Se requiere la confianza para dar a nuestra moneda su valor, se requiere la confianza para creer que los productos van a hacer lo que dicen que van a hacer, para comprar en línea y tener la confianza de que recibirá el producto por el que pagó. Hoy tenemos un montón de controles para fomentar la confianza: la Reserva Federal es una autoridad central y una institución de confianza para todos para el uso del dólar en los EE.UU., los organismos de protección de los consumidores protegen a los consumidores en el caso de publicidad falsa, y la posibilidad de recuperar el dinero por una transacción realizada con tarjeta si un minorista no entrega un producto adquirido. Blockchain puede convertirse en el nuevo modelo de confianza para las economías del mundo. Si entiende Inglés, vea el siguiente video rápido en: La comprensión de la Blockchain en dos minutos.

Blockchain tiene 4 cualidades que lo convierten en una solución convincente con importantes aplicaciones en todas las industrias:

  1. se trata de un libro de contabilidad distribuido
  2. es público
  3. sus entradas son con fecha y hora
  4. es persistente o dura para siempre
Vector seamless pattern. Repeating geometric background. Abstrac

Un libro de contabilidad distribuido no es vulnerable a la misma clase de ataques que un libro de contabilidad centralizada.

Vamos a hablar de estas 4 cualidades en el contexto de un sistema de pagos por el bien de la reducción de la conversación. Hoy la Reserva Federal de los EE.UU. emite la moneda, de hecho, en 2016 la Reserva Federal imprimirá 7.6b papeles con un valor total de $213b. Esto es efectivo inyectado en la economía a través de los bancos. Los bancos están donde los consumidores medios tienen acceso a este dinero (normalmente a través de la nómina de su empleador). Debemos confiar en que los bancos no son vulnerables a los ataques cibernéticos, robo, y que sus procedimientos contables son apropiados. ¿Y si no lo son? En 2011 Citibank fue “hackeado” y se filtraron más de 200,000 datos de clientes. Citibank es lo que llamaríamos un libro de contabilidad centralizado. Su base de datos contiene todas las historias de la información y las transacciones de sus clientes. Si un hacker roba todo lo que puede,  se identifica antes de la violación y lo detienen. Blockchain por otra parte no tiene ningún punto único de fallo. Blockchain es tan fuerte como todos los equipos (nodos) que están usando la red. Como se puede ver en la imagen de arriba cada solo punto o nodo está conectado a muchos otros nodos. Si un nodo es atacado, entonces los otros nodos conectados simplemente continúan como si nada hubiera pasado. El riesgo de que el juego sucio disminuye cuanto más nodos “buenos” participan en la red. El único riesgo real es cuando un “hacker” o grupo de control “hackers” sea más del 50% de la potencia de cálculo de los nodos de la red. Esto es como una comparación entre manzanas con naranjas, pero voy a tratar esto en el siguiente párrafo.

El libro mayor distribuido por Blockchain es público. Espera, ¿entonces todos mis datos personales, números de cuenta, y el historial de las transacciones serán públicos? No, y sí, blockchain utiliza un sistema de clave pública y privada para acceder a la red para proteger su identidad personal, el equivalente de una cuenta permanece protegida, y sí, su historial de transacciones es público, mientras que su identidad asociada con este historial de transacciones es privado . Digamos que la Reserva Federal emitió una moneda digital en una red en vez de empujar la moneda física a través de los bancos Blockchain. Una persona que acceda a este dinero para su rescate de bienes y servicios tendría una clave privada para acceder a su moneda y su clave pública (una serie de números) se muestran junto con el historial de transacciones correspondiente a todos los usuarios de la red. Por consiguiente, su identidad es privada, el equivalente de su cuenta es privada, pero todo el mundo puede ver lo que usted, o su clave pública, ha hecho en la red. Esto protege a todos los usuarios contra el doble gasto, y habla hasta el punto de una red de sonido anterior, a menos que más del 50% de la potencia de procesamiento de los nodos en la red sea controlada por personas “malas”; porque la única manera de que el libro de contabilidad público sea dañado es que más del 50% de la potencia de cálculo de la red sea rescrito en la historia de las transacciones. Esto es improbable debido a que el grupo de control de este poder de computación tendría que volver a escribir mucho en la historia de la vista de todos los demás usuarios.

Continuando con nuestro ejemplo de la Reserva Federal de emitir moneda digital en una red Blockchain, en el momento en que se emite la moneda en el sistema hay un sello de tiempo que muestra la entrada. Además, cada vez que un usuario (identificado como su clave pública) efectúe una transacción en la red, no es un sello de tiempo de su actividad. La primera transacción de un usuario es siempre una transacción honrada. Comparando esto con el funcionamiento de los bancos hoy en día, un banco es una autoridad sobre el historial de transacciones central o libro mayor. Su tecnología, o en algunos casos su empleado, identifica intentos de doble gasto o cargas dobles y reconcilia lo que es correcto o incorrecto. La mayoría de las veces lo hacen bien, pero algunas veces se equivocan. El Blockchain actúa de manera coherente e inequívoca.

Por último, Blockchain es persistente, o en otras palabras, dura para siempre. Bueno, salvo un EMP en todo el mundo (pulso electromagnético), la anulación de toda la electricidad y los registros digitales, dura para siempre. El punto aquí es que ya no estamos limitados por instrumentos físicos de valor y mantenimiento de registros. Si se degrada físicamente el dinero efectivo, éste está dañado, se pierde. En cambio, la moneda digital no. Más importante aún, el libro distribuido se basa en sí mismo y mantiene un registro exacto de propiedad y de uso perpetuo.

Hemos discutido cómo Blockchain puede cambiar nuestro sistema de pagos convencional, pero ¿qué otras aplicaciones puede tener Blockchain?:

  1. Asentamientos comerciales instantáneos de Stock (los sistemas de liquidación bancaria tradicionales pueden tardar días, a veces semanas)
  2. preferencias de privacidad (une sólo lo que quiere que se comparta con su clave pública)
  3. ayuda humanitaria (ya no tiene que pasar a través de cambio de divisas)
  4. votación (ya no se necesita tener un recuento en Florida)
  5. protección de medios digitales (las obras originales se convierten en una entrada en la blockchain y todo otro uso posterior requiere un acuerdo de uso)
  6. títulos de propiedad (no más seguro de título, no más duplicación de las solicitudes de título).

Estas son sólo algunos de las innumerables aplicaciones. Sería muy bueno escuchar algunos de sus pensamientos en torno a las aplicaciones potenciales.

Por lo tanto, ¿es Blockchain tan grande como Internet? Al igual que internet en la década de 1990, Blockchain tiene su parte justa de escépticos, pero en mi humilde opinión, tiene todas las posibilidades de ser igualmente transformadora. Blockchain puede cambiar casi todas las industrias y los fundamentos de la propia empresa.

@ pproctor70